有秒杀的不止双11，还有期货市场75（1 / 1）

有秒杀的不止双11，还有期货市场。5分钟，从天堂到地狱对于经历过2016年双11的期货人来说，双11已不仅仅是购物剁手的日子了，而是一个让人刻骨铭心甚至年年都有忆往昔的日子。2016年双十一晚上，商品期货市场突然上演一场大屠杀，这是注定被载入商品期货交易史的一宴。11月11日，国内商品期货夜盘上演过山车行情，大宗商品前一秒涨势如虹，后一秒瞬间跳水，多个品种从涨停到暴跌，盘中多个品种触及跌停。不知你是否还记得当时电脑警报的刺耳声，那种冲击真的是一言难尽，短短几分钟，满目疮痍，血雨腥风。如果把那天比作是期货市场的大地震，那平时的波动顶多算是余震。据说郑州未来公寓一姐在当年2月16日10万块买入焦炭期货，一直满仓做多，到10月31日变成3.3亿，然后双十一晚上。

涨停板上满仓做豆、棉花，5分钟后一切归零。2016年的双十一来临之前，期货市场涨势如虹，以棉花带头暴涨一波，橡胶跟随直拉上岗，紧接着黑色系丛螺纹钢、铁矿石再到焦煤纹番表演，而焦炭更是连续16天收16根阳线，不铜当仁不让，一周涨了20%左右，多品种上涨的沸腾气息堪比俄罗斯世界碑期间大街上遛狗熊的战斗民族球迷同金农产品也开始表现上涨意图，沪通指数周涨19.35%，沪镍周长15.94%。各个品种板块相继大幅飙升，带动了商品的大牛市。时间来到2016年10月11日晚9点，期货市场准时开盘，商品还在一如既往的大幅度上涨，多个品种触及涨停，棉花1701和1705更是在前一日夜盘涨停后封住涨停板的情况下，胎盘随即暴涨千点，再次封住涨停。

铁矿石、沪铜、焦煤一式涨停，整个盘面上涨的趋势根本不回头，仿佛一瞬间见到了市场在喷前开仓就能接到，给人的感觉就是一定要买，错过一秒后悔一年。然而正当多头沉浸在买买买之中时，秒杀开始了。晚上9:43，从农产品开始，大豆双过棉花、油脂进行一波小的回调，市场开始共振下跌，最初以为只是普通回调，但谁也没想到这仅仅是刚开始。大家都知道疯狂上涨之后，大跳水随时会到来，但没想到会这么快以这样的方式到来。从9:43开始，9:45提示止盈，交易所多次采取上调交易手续费、保证金等措施，但期市的大血洗行情还是发生了，到9:50分的时候瞬间跌停，然而，从涨停到跌停仅用了10秒，这意味着涨停板追进去的多头，前一秒买完，下一秒就爆仓了，因为根本来不及多翻空。

速度快到软件的分时土都来不及反应，就是真正的一念天堂，一念地狱。有的交易者用手机文化财经下单瞬间飞跌时数据阻塞，根本下不进单，恐慌中连续追单后，成交价已是惨不忍睹。可怕的是，这种现象并不是个别频众，而是全线崩溃。整体来看，盘中菜粕、棕榈、豆粕、pga, 大豆、豆油、香蕉、菜油等多个品种触及跌停，棉化油涨停到一度跌停，最终收跌3.62%，铁矿石油涨停到下跌，最终收跌2.16%，焦炭、热卷、螺纹钢均由大涨到收盘下跌，橡胶收跌4.83%，豆粕收跌3.55%，玻璃收跌3.41%，甲醇收跌4.72%，菜油收跌3.07%，菜粕收跌5.04%。2分钟的反应时间，5分钟的跌停时间，根本来不及犹豫，市场资金几百万几千万的疯狂流出，市场一片腥风血雨。而这次双11。

期货行情亏损的资金更是令人瞠目结舌，不知你是否也是其中一员呢？几个亿的账户，5分钟瞬间归零以从涨停到跌停的棉花为例，涨停到跌停，价差2230点，一手5吨，5分钟波动就是元。没有做过期货的可能不会了解这意味着什么，商品期货的杠杆倍数一般在10倍左右，也就是波动10%，波动幅度就是一倍保证金。如果你是满仓操作的话，这一过程足以让你账户彻底归零，满仓操作也会使你亏损幅度超过50%，这还只是一手的，威力及杀伤力可想而知。几亿资金瞬间归零不是空穴来风，市场跌的太快，止损单来不及爆出，或者爆出后来不及撮合，直接以跌停价成交，交易系统完全瘫痪，风控方面也无可奈何，不管你的资金是1万还是1亿，5分钟内账上资金变成负数。直接。

导致穿仓。有人可能认为大暴跌屠杀的只是多头，空头应该都赚大了，其实不是，不少空头在晚上开盘就已经被快速拉爆，或者刚止损投降，根本接不到这波罕见的空头暴利。事情发生以后，各个和期货相关的群开始骚动，各类似媒体上也有消息不断传出。如果说最晚的商品期货是一场大地震，那么和大地震唯一的区别在于通讯联系没有受到影响，投资者们可以用最快速度知道灾情。而这一次市场的突然波动仅来源于一只蝴蝶翅膀，当晚21:30，已沾上美根6000美元的轮筒指数突然掉头向下，10余分钟跌掉400多，蝴蝶效应迅速在国内趋势传递。对于国内商品期货市场来说，以前有个别品种如天然橡胶咖啡，发生过当日从涨停到跌停的现象，但整个市场出现这么大的波动尚属首次。不过在国际上，这样的波动并不少见，究竟是谁导演的这场惨剧？

上帝让你灭亡，必先要你疯狂。这或许就点出了这场午夜闪跌的来由。早在10月份，商品经过大幅上涨，泡沫快速膨胀，多头存在获利回吐需求，加上政策的累积效应，11月11日夜盘行情就是一次挤泡沫的过程。期货商品自当年3月份以来一涨在涨，更多是资金追逐的结果。在资产荒背景下，资金逐利房地产市场、债市以及商品市场。在楼市调控政策密集出炉之后，很多资金离开了房地产市场，其中的一部分流入商品市场。此外，随着人民币贬值，市场通胀预期抬头，引发资金涌入国内具备定价能力的商品，煤、焦、钢等黑色系商品因此快速上涨。之后由于资金效应以及商品的价差效应，拉大全球定价的商品，例如铜和镍业随之跟涨，而资金市的一大特点就是虚盘过大，实盘过小以及市场心态不稳。10月份之后，资金的处理本性在商品市场。

快速发酵，商品价格大幅上扬，涨停潮此起彼伏，监管部门察觉到了市场非理性因素，决定主动出击，试图为市场降温。证监会向交易所发出了风险提示的通知，其中最具杀伤力的就是交易所窗口指导和对资管账户的核查。在这次事件发生前，国内三家商品期货交易所联合出台通知，要求全面开展资管客户相关信息的报备工作，各类期货管理资产产品账户信息均要在5日内呈报，如有瞒报、漏报等情形，交易所将采取限制开仓等自律监管措施。截止2016年双十一当天，各大品种的减仓幅度普遍在10%几到20%，有些还达到了30%左右。只有一种解释，长期的期货市场，做事的大boss多单权限闪人呢？原因就是预期到了某些事情，或者受到了某些压力，而除了这些出台政策的客观因素以外，不少人猜测这是一场庄家。

预谋控盘，精心布置的阴谋论。因为市场不可能自发约好同时在21:43开砸，且农产品和有色这两个板块完全没有关联性，但是却卡在同一分钟下跌，哪怕有套利盘也几乎不可能在这两类上操作。其中原因不言而喻。回过头来，我们静下心来想一想，每一页被震亡的都是重仓或满仓操作的，而大部分损失惨重的基本是属于落荒而逃的。投机界有一句名言，当别人贪婪时，你要恐慌，当别人恐慌时，你要贪婪。而我们的实际情况是，当别人恐慌时，我们更恐慌，当别人贪婪时，我们更贪婪。事情已经过去，再怎么回味也无法改变，唯有痛定思痛，着眼未来。如果不把防守放在第一位，所有胜利将没有任何意义。在高杠杆市场，哪怕我们打出再辉煌的战役，做出再漂亮的业绩，如果不时时刻刻想着防守，只要一次稍大的失败，只要一个偶然的失误，都会顷刻帮他前功尽弃。

这也是期货最难、最悲剧、最不公平的地方。做对和做错的重要性完全不对称，再多的对轻盈只需要一次错，我们答上百次，下一次可能的遭遇无非就是胜与败，但只要打败一次，就可能再也没有下一次，胜中永远有败，而败中可能再也没有胜。在市场面前，我们都只是尘埃。此次商品期货市场这样的一次大地震，我们每个交易者原来都是如此的渺小，记录永远敬畏市场，